美国基础油呈反弹趋势?

　　2020年，COVID-19大流行对美国基础油市场造成了严重破坏。正如行业资深人士Stephen Ames所称，这是“炼油业大风暴之年”。

　　根据美国能源信息署（Energy Information Administration）的数据，美国2020年全年仅生产5560万桶基础油，比2019年的6090万桶落后约9％。在大流行初期急剧下降之后，到2020年底，美国每月基础油产量回升至2019年的水平，但是飓风和维护的转变也削弱了全年产量。

　　SBA Consulting LLC的常务董事埃姆斯（Ames）指出，甚至在病毒抬头之前，基础石油产量就在下降。“自大流行爆发之前的2019年底以来，炼油利润差，这极大地抑制了原油甚至是基础油的运行。大多数炼油厂在2019年第四季度、整个2020年甚至到2021年第一季度都在亏损。他们最大程度地减少了原油开采量以遏制亏损，甚至关闭了一些炼油厂。”

　　正如在一月份的《Lubes’n’Greases》（“没有基础油厂是一个孤岛”）一书中所解释的那样，大多数基础油厂都并入了较大的燃料精炼厂中。这种整合使基础油的生产至少有部分取决于整个炼油厂的生产状况。大流行初期对燃料的需求下降时，炼油厂的经济必然发生变化。

　　艾姆斯阐述说：“那些继续运营的炼油厂必须调整其产量，以应对燃料（尤其是喷气燃料）的需求急剧下降。2020年4月份，许多公司的运营利用率为65％-70％，而在去年下半年，利用率仅上升到75％。为此，他们调整了原始状态并关闭了某些经营单位。这通常导致可用于柴油和基础油生产的[真空瓦斯油]减少。”

　　Chemlube International业务发展总监乔·鲁斯马涅尔（Joe Rousmaniere）表示同意。“大流行来临时，人们停止开车或者是停飞了飞机。如果无处可去，炼油厂将无法继续输送汽油和喷气燃料，因此他们削减了产量。当炼油厂的燃料消耗量仅为60％左右时，这意味着它们为基础油装置生产的原料更少。因此基础油的生产也就被削减了。”

　　墨西哥湾沿岸的飓风还迫使一些基础石油业务在去年下半年暂时关闭，从而阻碍了生产。去年8月下旬劳拉飓风登陆，迫使Excel Paralubes日产22,200桶的API II组工厂关闭了两个月，而Motiva日产40,300桶的II和III组工厂关闭了一个月。艾姆斯说，卡卢梅特的两个路易斯安那工厂（什里夫波特的日产能为11900桶/天，普林斯顿的日产环烷烃的产能为6900桶）也关闭了，但时间较短。

　　然后在2020年10月和11月产量激增。原因之一可能是Excel Paralubes重新上线，在2019年11月使石蜡生产激增了17％，这是自大流行爆发以来的第一次。

　　U. S. Refinery Production Volumes ,Paraffinic and Naphthenic Base Oils——美国炼油厂产量，石蜡和环烷烃基础油

　　Paraffinic——石蜡油

　　Naphthenic——环烷烃

　　Millions of Barrels——数百万桶

　　艾姆斯说：“2020年10月和11月基础油产量激增，主要是Excel Paralubes和Motiva都从飓风引起的停工中恢复过来。此外，炼油利用率普遍提高，反映出燃料需求有所增加。那将使额外的VGO可用于基础油。当然，大多数维护工作已经完成。”

　　环烷烃生产在2020年遭受重创，无法恢复到2019年的水平。虽然去年1月和2月的产量略低于2019年同月，但去年2月至3月的产量下降了287,000桶，3月比2019年同期下降了38％。在最初下跌之后，产出有所回升，但仍远低于2019年的水平。

　　根据埃姆斯（Ames）的说法，2020年3月环烷烃产量暴跌的主要原因是，美国两大环烷烃生产商-爱尔贡（Ergon）和圣华金炼油厂（San Joaquin Refining）利用了大流行导致的需求下降而延长了周转期。两家生产商加在一起占美国环烷烃产量的约三分之二。在密西西比州的维克斯堡，Ergon的产能为2.2万桶/日，而加利福尼亚州贝克斯菲尔德的San Joaquin炼油厂的产能为8,100桶/日。

　　去年6月份的产量有所增加，但与2019年的同期相比还是少了有18.3万桶之多。2020年7月和2020年8月的情况看起来会更好些，当时的差距分别缩小到15.8万桶和10.5万桶。

　　然而，这种势头是短暂的，因为去年9月份导致环烷烃产量再次大幅下降，当月降至64万桶，比2019年9月减少了271,000桶。下降的原因很可能是Ergon的维克斯堡工厂短暂停运的结果。

　　在2020最后一个季度，环烷烃的产量有所增加，但仍低于2019年的水平。该年度的总产量接近820万桶，比2019年减少了200万桶，下降了20％。

　　区域生产

　　2020年，五个石油管理局的表现似乎比其他地区好。例如，虽然美国其他地区落后于2019年的产量水平，但PADD2唯一的工厂，位于俄克拉荷马州塔尔萨的9500桶的第一组工厂，实际上将全年产量增加到220万桶，比2019年增长了7%。

　　沿墨西哥湾沿岸运行的第三号油田的产量从2019年下降了约8%，至4400万桶。在2020下半年的暴风雨使生产停顿之后，生产商提高了运行速度以赶上未满足的需求，这很可能导致了2020年10月和11月的产量暴增。2020年9月的340万桶在10月（超越2019年10月）增至400万桶，并在11月飙升至440万桶。12月份的石油产量为420万桶，与2019年同期持平。

　　PADD 3的德克萨斯州墨西哥湾沿岸分部的炼油厂在2020年生产了1,780万桶基础油，仅比2019年的产量低4％。而德克萨斯州内陆分部从2020年上半年到第二季度的产量增加了61％，但其炼油厂全年仅生产195,000桶，比2019年减少30％。

　　北路易斯安那-阿肯色州的子项目表现稍好，但2019年的产量为910万桶，下降了12％。沿着路易斯安那州墨西哥湾沿岸的PADD 3其余部分的产量下降了10％，全年达到1,690万桶。

　　PADD 1的产量（包括位于东海岸的精炼厂）在下半年没有增加，到2020年该地区的产量仅不足400万桶。自其2019年全年以来的总数相比下降了15％。

　　PADD 5的西海岸炼油厂，包括雪佛龙在加利福尼亚州里士满的工厂（第II组日产20,700桶、第III组日产1,000桶）和加利福尼亚州贝克斯菲尔德的圣华金炼油厂去年减少了540万桶，自2019年起下降了11％。

　　U.S. Monthly Production of Base Oils ——美国基础油月产量

　　Top U.S.Base Oil Trading Partners，2020——2020年美国顶级基础油贸易伙伴

　　Exports (35 million barrels)——出口（3500万桶）

　　Mexico 31%——墨西哥31％

　　Canada 8%——加拿大8％

　　Belgium 12%——比利时12％

　　Rest of the World 22%——世界其他地方22％

　　Central South America 15%——中南美15％

　　Brazil 12%——巴西12％

　　Imports (13.2 million barrels)——进口（1320万桶）

　　South Korea 25%——韩国25％

　　Indonesia 8%——印尼8％

　　U.A.E.11%——阿联酋11％

　　Rest of World 15%——世界其他地区15％

　　Oatar 22%——瓦塔尔22％

　　Canada 19%——加拿大19％

　　进口意味着复苏？

　　2020年美国总进口量为1320万桶，比2019年的1630万桶下降了19％。

　　进口量与2019年同期持平，直到2020年6月，当月进口量暴跌至仅327,000桶，仅是2019年6月进口量的四分之一。尽管大流行在2020年3月渗透到美国，但由于封锁和其他措施限制了流动性，因此市场在一段时间后才感受到润滑油和燃料需求下滑的影响。

　　艾姆斯（Ames）提出了去年6月份进口量急剧下降的另一个原因：“大部分从美国进口的基础油是从卡塔尔，巴林，阿联酋和韩国进口的第三类。巴林（Bapco / Neste），阿联酋（Adnoc）和南韩（SK和S-Oil）的基础油工厂在年中经历了周转，因为COVID的封锁已大大减少了对美国的需求，这可能限制了对美国的出货量。”

　　2020年7月和8月的进口也低于正常水平，分别下降了66％和45％。在6月份开始下降之后，进口量确实在稳步攀升，这表明美国的需求随着一年的过去而略有回升。但是，今年下半年的进口总量仅为650万桶，比2019年同期下降了27％。

　　通常情况下，2020年美国的大部分进口产品分别来自韩国（340万桶），卡塔尔（290万桶），加拿大（250万桶），阿拉伯联合酋长国（150万桶）和印度尼西亚（ 110万桶）。

　　出口超预期

　　2020年美国基础油的出口需求帮忙抵消了其国内需求的疲软。尽管墨西哥湾沿岸的大流行和一系列飓风在一年的一部分时间内使出口量停滞不前，但出境货运量确实有所回升，并且从八月开始，每个月都比去年同期高。

　　到2020年，美国出口了3500万桶基础油，仅比2019年的总出口量低6％。该国通常出口其基础油的一半以上，而去年也仍然如此。

　　Long-term U.S.Production of Base oils——美国长期基础油生产

　　Millions of Barrels——数百万桶

　　美国基础油的最大需求国是墨西哥：1,080万桶；比利时：430万桶；巴西：420万桶；加拿大：300万桶；印度：130万桶。

　　巴西和印度是美国去年出口需求量两个相对意外的推动力。巴西在美国出口中的份额从2019年的9％增加到12％，印度的份额则从2.3％增加到3.6％。

　　据埃姆斯（Ames）说：“除了全球范围内可能促使美国换货的大量维修停工措施外，巴西国家石油公司（Petrobras）还降低了吞吐量，并削减了杜克·德·卡克夏斯（Duque de Caxias）工厂的产量，该工厂占巴西基础油总产量的80％。而这可能会促使Petrobras的客户加快实施对美国的进口方案。”

　　至于印度，在5月和6月取消了对COVID-19的限制之后，对二类油的需求开始上升。Rousmaniere表示：“传统上，印度是基础油的巨大买家。印度的产量不高，因此要么从美国进口，要么从韩国和新加坡进口。韩国和新加坡是他们的常选供应商，如果韩国和新加坡分心了，那么所有的突击大问题都会来源于美国。”

　　韩国的SK和S-Oil的业务周转是印度在2020年将大部分基础油进口转向美国的可能原因。

来源：Sydney Moore

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