新的世界能源秩序呼之欲出，石油人民币或将改写全球能源市场规则

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　　近日，《金融时报》发表评论员文章，认为随着中国与中东构建的新的世界能源秩序初露雏形，2023年可能会被铭记为世界能源“大交易”开始转变的一年。习主席近日与沙特等产油国领导人的会晤标志着“石油人民币”诞生，全球石油贸易将走上“去美元化”道路。

　　1945年2月14日，美国总统富兰克林•德拉诺•罗斯福在美国巡洋舰“昆西号”会晤沙特国王阿卜杜勒•阿齐兹•伊本•沙特，开启过去70年最重要的地缘政治联盟之一。他们达成的这笔“大交易”意味着美国保障中东的安全，以换取与美元挂钩的石油。

　　但时过境迁，尽管中国用人民币从伊朗、委内瑞拉、俄罗斯和非洲部分国家购买越来越多的石油和液化天然气已有一段时间，但就像瑞信分析师佐尔坦•波扎尔在给客户的一份报告中所说的，中国国家主席习近平12月与沙特以及海湾阿拉伯国家合作委员会(GCC)领导人的会晤标志着“石油人民币的诞生”。

　　石油人民币将改写全球能源市场规则

　　在见证了俄乌冲突后美元外汇储备被武器化之后，中国希望将金砖国家以及全球其他许多地区“去美元化”，在能源领域的举动是实现该目标的举措之一。这在实践中意味着什么？首先，更多的石油贸易将以人民币结算。习近平主席宣布，未来三到五年，中国不仅要大幅增加从GCC国家的进口，还要构建“全方位能源合作格局”。这可能涉及在中国南海等地的联合勘探和生产，以及对炼油厂、化工厂和塑料项目的投资。北京方面希望最早于2025年实现在上海石油天然气交易中心完成人民币结算。

　　这将标志着全球能源贸易的巨大转变。俄罗斯、伊朗和委内瑞拉占世界已探明石油储量的40%，而这些国家都在以较大折扣向中国出售石油。GCC国家占已探明储量的另外40%。其余20%储量位于北非、西非以及印尼，这些地方都在俄罗斯和中国的影响力范围内。

　　对石油人民币的崛起、对基于美元的金融体系的总体地位将会下降感到怀疑的人，往往指出中国不享有与美国相同水平的全球信用、法治或储备货币流动性，因此其他国家不太可能会想用人民币进行贸易。但与主导石油市场的国家有更多共同点的是中国，而不是美国，至少在政治经济方面是这样。更重要的是，中国提供了某种金融安全网，接受人民币作为石油结算货币的国家可以在上海和香港的黄金交易所将人民币兑换成黄金。

　　石油人民币贸易影响深远

　　尽管上述情形并不意味着人民币能够作为一种国际储备货币取代美元，但对政策制定者和投资者来说，石油人民币贸易仍具有重要的经济和金融潜在影响。

　　首先，廉价能源的前景已经在把西方工业企业吸引到中国。例如德国巴斯夫近期采取如下举措：缩减其在路德维希港的主要工厂，将化工业务迁至湛江。这可能是波扎尔所称的“从农场到餐桌”趋势的开端，即中国试图利用廉价能源作为诱饵，将更多的高附加值生产吸引至国内。

　　其次，石油政治也能带动金融领域发展。从20世纪70年代后期开始，在美国商业银行的引领下，产油国的石油美元被循环至墨西哥、巴西、阿根廷、扎伊尔（即如今的刚果民主共和国）、土耳其等新兴市场，导致了几次新兴市场债务危机。石油美元还使一个更具投机性的、由债务驱动的经济在美国形成，因为现金充裕的银行创造出各种金融“创新”，并且外国资本的涌入使美国得以维持更大的赤字。

　　这一趋势现在可能开始逆转。购买美国国债的外国买家已经开始减少。如果石油人民币起飞，它将助燃去美元化的火种。中国控制更多的能源储量以及能源产品可能成为西方通胀的重要新推手。这是一个缓慢发酵的问题，但也许不像一些市场参与者想象的那么慢。

　　政策制定者和商界领袖应该做什么？如果我是一家跨国公司的首席执行官，我会寻求让尽可能多的生产区域化和本地化，以对冲一个多极的能源市场。我还会做更多的垂直整合，以抵消供应链上的更高通胀。