瑞丰新材崛起 润滑油添加剂行业竞争大变局？

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　　日前，国内润滑油添加剂供应商瑞丰新材发布半年报，报告显示，2023年上半年，该公司实现营业收入13.38亿元，较上年同期增长31.09%，实现归属于上市公司股东净利润2.5亿元，较上年同期增长71.05%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.3亿元，较上年同期增长110.17%。瑞丰新材称，业绩增长主要系公司的润滑油添加剂产品销量增长所致。报告期内，润滑油添加剂营业收入13亿元，较上年同期增长35.87%，毛利率32.92%，较上年同期增长6.8%。另外，在核心客户准入方面取得突破，复合剂销量快速增长，复合剂收入占比达 64.80%，其中公司出口占比达 75.93%。从上述数据看，瑞丰新材转型升级卓有成效，那么，对润滑油添加剂行业的市场竞争格局有何影响呢？未来市场趋势怎么样？

　　润滑油添加剂行业竞争格局

　　润滑油添加剂是润滑油的重要组成部分，用于改善润滑油的性能或者赋予其新的特性。添加剂技术的进步对润滑油性能的改进、等级的提升及其使用寿命的延长起着确定的推动作用，由此相继研制开发了金属清净剂、无灰分散剂、抗氧抗腐剂、极压抗磨剂、粘度指数改进剂、摩擦改进剂等多种添加剂产品。同时，添加剂行业的变化也对润滑油的生产、供应和经济性带来显著的波动。因此，添加剂产业一直受到润滑油生产商的强烈关注。

　　在国际市场上，经过 20 世纪 90 年代末期润滑油添加剂公司之间剧烈的兼并和收购，产业逐渐集中，形成了以四家国际知名润滑油添加剂公司路博润（Lubrizol）、润英联（Infineum）、雪佛龙奥伦耐（Chevron Oronite）、雅富顿（Afton）为主的市场竞争格局。这几大添加剂公司均拥有较长的发展历史，在技术研发和市场拓展方面有深厚的积淀，控制了全球 85%左右的添加剂市场份额。四大润滑油添加剂公司以销售复合剂为主，其生产的单剂一般都是自用，同时向外部单剂厂商采购其不生产或产能不足的单剂产品。

　　由于历史起步晚，发动机工业不发达等原因，我国发动机用油标准乃至测试评价标准长期延用美国标准，尤其在高端内燃机、风电、核电、军工装备等领域的高端润滑油及添加剂更是被国外企业强势垄断，内燃机油复合剂配方一般需要通过美国 API 认证。

　　近些年，国内的民营润滑油添加剂企业，从生产单剂产品、中低端复合剂产品开始，在保持自身性价比优势的同时不断加大研发投入，提升产品技术水平，以积极主动服务下游厂商的态度，从而不断扩大了国产添加剂的市场份额，并在高端复合剂市场上有所突破。2016 年 9 月发动机润滑油中国标准开发创新联盟的设立，行业内将逐步推出符合中国发动机技术特点的润滑油标准体系和润滑油产品技术标准。此举将一定程度上打破外资润滑油添加剂产品的先发优势，增强国内润滑剂添加剂企业的竞争力。

　　近年来，在行业政策环境利好下，国内民营润滑油添加剂企业在保持自身性价比优势的同时不断加大研发投入，提升产品技术水平，从生产中低端的复合剂产品开始， 不断扩大了复合剂国内的市场份额，使得我国润滑油添加剂行业产量整体得到提升。根据中国润滑油信息网发布的《2022-2023中国润滑油行业白皮书》数据显示， 2013 年我国润滑油添加剂产量约为 48.3 万吨；到 2020 年其产量便增长至 72 万吨。2021 年在我国“双碳目标 ”逐步落实之下，润滑油添加剂产业上游石油化工受到影响，我国润滑油添加剂产量小幅下降至 67.9 万吨，消耗量约为 100 万吨。预计到 2023 年，中国润滑油添加剂的消耗量将达到 110 万吨以上，约占全球同期市场的 21%。

　　自 20 世纪 30 年代以来，全球润滑油添加剂行业已逐步发展至相对成熟阶段，市场规模较大且基本趋于稳定增长。综合考虑到印度、巴西等新兴经济体的高速增长，实际润滑油添加剂年需求进入新一轮增长周期，至 2023 年，全球润滑油添加剂需求量将增加至 543 万吨，市场规模约为 185 亿美元。

　　润滑油添加剂行业未来大变局？

　　近年来随着中美贸易摩擦加剧，国家已经充分认识到了进口替代的重要性，润滑油添加剂行业目前作为外资占据主导地位的行业，存在较大的进口替代市场空间。同时，近年来逆全球化趋势兴起，特别是叠加地缘政治冲突，对全球润滑油添加剂的供应链带来重大挑战，也为有竞争力的行业新进入者带来难得的发展机遇。

　　有市场人士预测，根据瑞丰新材半年度数据，报告期内，润滑油添加剂营业收入人民币13亿元，折合1.81美元，其中公司出口占比达 75.93%。假设2023年瑞丰新材全年的润滑油添加剂营业收入为3.79亿美元，瑞丰新材占全球润滑油添加剂销售规模的2%，而国内销售预计不足人民币7亿元。根据中国润滑油信息网的市场调研结果，目前国内主要润滑油生产厂家，其添加剂的使用品牌基本维持稳定，需求没有发生结构性的改变。润滑油添加剂行业目前作为外资占据主导地位的格局没有改变，以瑞丰新材为代表的国产添加剂仍然任重而道远。

　　近日，雪佛龙奥伦耐在宁波举行了庆祝进入中国市场25周年和宁波工厂成功运营的庆典活动。雪佛龙奥伦耐亚太区销售营销总经理黄树仁表示，“中国是全球最大的润滑油市场之一，并且仍在不断发展壮大。在过去25年里，我们扎根中国市场，稳步开拓中国业务。我们将持续打造更加灵活、安全可靠的供应链。同时，不断通过提高成品油调配能力，强化销售支持，快速响应本土客户对定制化样品测试的需求。”

　　8月28日，美商务部长访华是中美经贸团队最重要的一次接触，被视为落实中美元首巴厘岛会晤共识，继续推进高层交往，加强对话沟通的又一次重要访问。访问能否化解双方经贸分歧，切实改善中美经贸关系，进而带动两国关系企稳向好，成为各方关注重点？而中美关系的向好，对于具有美资背景的四大剂公司在华发展的影响是重大的，而四大添加剂公司携全球先进技术实施对中国本土的深耕战略，对于雄心勃勃的瑞丰新材又意味着什么，让我们拭目以待。