悲剧！巴斯夫、帝斯曼、科思创众多巨头“危险了”！

　　俄乌冲突升级、国际原油暴涨、天然气行情走高……近期外围局势愈发紧张严峻，针对这些情况是否影响国内经济的问题，在近日举行的国新办新闻发布会上，国家发改委副主任连维良表示，近期俄乌冲突升级，对全球能源市场带来冲击，国际原油、天然气价格进一步攀升。由于中国原油、天然气外采比例较高，会受到影响，进口成本客观上会有所抬升，但总体上看影响是可控的。

　　毋庸置疑的是，地缘政治冲突的升级，对于原油、天然气等能源造成了极大的危机，也带来了巨大的风险，那么这场远隔千里的地缘政治冲突究竟带给化工市场多大的影响呢？

　　资源大国陷入冲突，化工等产业链受到重创，原料价格猛涨

　　俄罗斯是世界上最大的产油国之一也是全球最大的石油出口国之一，还是世界第二大的干天然气国家，世界第三大石化、油气等能源产出国。截止2021年底，俄罗斯原油出口占全球原油出口供应的12.1%左右，原油产量超过1000万桶/天，每年生产超过22.5万亿Tcf的干天然气。

　　2021年，我国原油进口量为5.13亿吨，原油对外依存度为72%左右。2020年，中国从俄罗斯进口了8357.29万吨石油，占中国全年进口量的14%，仅次于沙特阿拉伯。由此也可以看出俄罗斯石油对于中国的重要程度。

　　而作为化工产业链的源头端产品，石油、天然气的货紧价扬无疑对化工产业链造成了影响。首当其冲受影响的就是我国炼化一体化项目，因其主要生产的是下游化工品，所以对下游市场也会造成严重的连锁反应。其次受到打击的，是石油、煤炭、天然气产业链上的化工品，也就是苯丙类、烯烃类的产品等。

　　这也解释了为何近期近百种化工品火速加入涨价队列中，不到一个季度吨价就上涨了成千上万元的情况。另外石油、天然气产业链上，有机硅、甲苯、混二甲苯、苯乙烯等多种化工品价格呈上涨趋势。其中甲苯上涨近3000元/吨，涨幅超过50%，混二甲苯涨幅超过40%，有机硅、正丁醇等涨幅超过20%，不可谓不惊人。

　　美、英、欧、日、澳联合制裁！供需失衡，化工巨头受影响

　　俄乌冲突造成的局势紧张，对俄罗斯的石油供给造成严峻的考验，也会影响全球整体的供应量。更为严峻的是，美国、英国、欧盟、加拿大、日本、澳大利亚等国家先后宣布对俄罗斯实施制裁。供需失衡态势愈发严重，价格上涨也成了必然结局。

　　目前，乌俄冲突的升级带来的能源危机已经蔓延至了欧洲等海外国家和地区，欧洲天然气严重依赖于盛产天然气和石油的俄罗斯，约有35%的用量来自俄罗斯，这也导致欧洲对天然气供应中断的担忧大大加剧。毕竟北溪、亚马尔、乌克兰和土耳其溪这四条主要天然气路线的任何一条中断，都可能使欧洲陷入能源危机。

　　欧洲是仅次于中国的全球化工行业重要的生产基地，2022年欧盟27国在化工品生产耗能方面，天然气的用量占比为35.6%。目前，欧洲主要的化工园区主要集中在德国、荷兰和比利时这三个国家，欧洲各国对俄罗斯天然气的依赖程度中，德国的依赖度为39%，德国包括巴斯夫、拜耳、汉高、林德、赢创、科思创、朗盛、瓦克等化工企业；荷兰的化工企业包括帝斯曼、阿克苏诺贝尔，利安德巴塞尔等；比利时的化工企业包括索尔维，优美科等。

　　巴斯夫、拜耳、汉高、帝斯曼、科思创都是行业中的龙头企业，且产品普遍属于不可替代性高、技术壁垒高的产品，一旦遭遇能源紧张，这些企业的不可抗力、停工停产也会对整个化工市场造成影响。在逐级传导下，将导致下游的工业、制造业面临严重亏损，甚至迫使部分工业巨头减产、停产。

　　我国高端化工品持续空白，油价波动将影响生活多个方面

　　据公开数据，在当前130多种关键基础化工材料中，我国32%的品种仍为空白，52%的品种仍依赖进口，少了重要原料意味着化工企业在原料荒的情况下无法进行正常生产。

　　也就是说，外资化工龙头们的集体“断货”影响的不止是他们的下游客户，更是整条化工产业链乃至衍生产业链的企业运作。另外在物流运输方面，由于疫情以及地缘政治众多地区开始关闭港口，运费在一夜之间暴涨5倍，外贸企业以及采购高端原材料的企业可谓是迎来了晴天霹雳。

　　值得注意的是，除了化工行业之外，油价波动对多个行业PPI指数都将造成影响。油价主要影响PPI当中油气开采、燃料加工、化工制造、化纤制造等分项，原油价格同比对于这五大分项的影响系数均在70%以上。假设原油价格上行10%，这五大分项合计拉动约为0.38%，综合考虑油价上涨对其他行业的影响程度来看，业内人士认为油价波动10%会拉动整体PPI上涨约1.53%。

　　如今全球局势愈演愈烈，虽然我国暂未直面明显的能源危机，但受欧洲可能出现的断供情况，我国的化工市场随时面临部分产品供应紧张的局面。